400-6171-355400-6171-3552023年召開的中央金融工作會議要求，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。做好綠色金融大文章，要堅持綠水青山就是金山銀山的綠色發(fā)展觀和綠色金融發(fā)展理念，持續(xù)優(yōu)化支持綠色低碳發(fā)展的經(jīng)濟金融政策工具箱，優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，把更多金融資源用于綠色發(fā)展和綠色創(chuàng)新，發(fā)揮綠色金融對綠色發(fā)展和碳中和的牽引作用。
綠色金融具有風(fēng)險識別和管控的功能。防控風(fēng)險是金融工作的永恒主題，要著力防范和化解金融風(fēng)險特別是系統(tǒng)性風(fēng)險。不僅要防范和化解貨幣市場上的資金流動性風(fēng)險，還要防范和規(guī)避資本要素的負面作用。在社會主義市場經(jīng)濟體制下，資本是促進社會生產(chǎn)力發(fā)展的重要生產(chǎn)要素，要發(fā)揮資本促進經(jīng)濟社會發(fā)展的積極作用。同時，資本還具有逐利性，如不加以規(guī)范和約束，也會給經(jīng)濟社會發(fā)展帶來危害。改革開放后，資本等生產(chǎn)要素為我國社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展作出了重要貢獻，必須充分肯定各類資本的積極作用，但是改革開放之初采取的粗放式經(jīng)濟增長模式使得我們一度發(fā)展了不少高能耗和高污染的產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致稀缺金融資本的錯配和扭曲，表現(xiàn)為資源的低效生產(chǎn)和利用以及環(huán)境污染的不斷惡化。綠色金融正是針對此前金融市場和資本市場資源錯配的這些弊端，要求管控金融資本錯配風(fēng)險，在新的發(fā)展階段規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展，引導(dǎo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和投資決策充分考慮環(huán)境和社會責(zé)任，充分發(fā)揮金融資本作為重要生產(chǎn)要素的積極牽引作用。
綠色金融能夠發(fā)揮資源重置和綠色投融資的作用。要素市場包括勞動、資本、土地、能源、技術(shù)、數(shù)據(jù)等市場，其培育和發(fā)展是發(fā)揮市場在資源配置中起決定性作用的必要條件。其中，資本要素是指那些通過直接或間接形式投入最終產(chǎn)品和勞務(wù)生產(chǎn)過程的中間產(chǎn)品和金融性資產(chǎn)，它們處于帶動各類生產(chǎn)要素集聚配置的重要紐帶位置。以全要素生產(chǎn)率大幅提升為核心標(biāo)志的新質(zhì)生產(chǎn)力本身就是綠色生產(chǎn)力，是符合新發(fā)展理念的先進生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)，所以其必然要求充分發(fā)揮綠色金融的資源重置作用，推動企業(yè)等經(jīng)營主體把稀缺的資本要素優(yōu)化配置到綠色低碳甚至零碳發(fā)展的產(chǎn)業(yè)或地區(qū)，推動資本要素與能源、環(huán)境、技術(shù)、數(shù)據(jù)等其他要素的融合發(fā)展，推動我國金融資本配置效率和綠色全要素生產(chǎn)率的大幅提升。如此，市場和企業(yè)才能提高對低碳、零碳技術(shù)投資機會實現(xiàn)的預(yù)期，各種類型的資金資本才能源源不斷地流入綠色低碳技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域中來，充分發(fā)揮綠色金融的綠色投融資功能。我國綠色發(fā)展和實現(xiàn)碳中和需要巨額投資，僅僅依靠政府資金是遠遠不夠的，因此，金融市場的充分發(fā)展以及多層次綠色金融產(chǎn)品和市場體系的形成對于滿足我國實現(xiàn)碳中和的巨量資金需求具有至關(guān)重要的作用。
綠色金融還能發(fā)揮資產(chǎn)定價和生態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)的功能。價格機制是市場經(jīng)濟的基本機制，價值規(guī)律是商品經(jīng)濟的基本規(guī)律。改革開放至今，我國的商品市場已經(jīng)實現(xiàn)了充分市場化定價，目前市場定價的產(chǎn)品占比高達97%以上。但是，要素市場化改革仍相對滯后。生態(tài)環(huán)境資源價格缺位，環(huán)境污染物和二氧化碳市場定價困難，很難把它們計入企業(yè)的生產(chǎn)成本，導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)行為、投資決策和財務(wù)管理長期忽視環(huán)境風(fēng)險、生態(tài)風(fēng)險和氣候風(fēng)險。綠色金融可以為稀缺的礦產(chǎn)品原材料合理定價，對煤電和綠電進行差別定價，對生態(tài)環(huán)境要素科學(xué)核算和計價，推動能源環(huán)境生態(tài)產(chǎn)品價值的充分實現(xiàn)。以碳市場為例，我國碳市場流動性不足，價格明顯偏低，不僅無法準(zhǔn)確反映碳減排的社會成本，不利于碳市場降碳功能的發(fā)揮，還不利于我國投資者參與國際市場交易和我國全球碳定價能力的提升。因此，我國碳市場需要建立一套科學(xué)有效的碳定價機制。為此，我們研制發(fā)布了全國首個碳價指數(shù)——復(fù)旦碳價指數(shù)，為企業(yè)碳資產(chǎn)計量和管理以及企業(yè)碳資信評價和融資提供了碳價指引。
截至2024年9月，我國綠色金融發(fā)展在分工上已經(jīng)出現(xiàn)不斷細分的趨勢，至少已包括10個類別：轉(zhuǎn)型金融、碳金融、ESG（環(huán)境、社會和治理）投融資、氣候投融資、生物多樣性金融、綠色供應(yīng)鏈金融、綠色金融風(fēng)險管理、綠色金融科技、綠色保險和生態(tài)產(chǎn)品金融等。它們對應(yīng)了經(jīng)濟發(fā)展中的轉(zhuǎn)型升級、碳中和、綠色發(fā)展、氣候變化應(yīng)對、碳普惠、生物多樣性保護、風(fēng)控保險和數(shù)字化經(jīng)濟等諸多戰(zhàn)略與板塊。
同時，綠色金融還在技術(shù)上實現(xiàn)了高度專業(yè)化的發(fā)展。一是綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)日新月異。從中央部門到各綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，都提升速度制定和出臺有關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)。以促進產(chǎn)融結(jié)合的綠色金融項目庫建設(shè)中的標(biāo)準(zhǔn)而言，全國在北京、廣東、浙江湖州、貴州等地就至少有11個相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)體現(xiàn)了綠色金融加速提高專業(yè)化的發(fā)展趨勢。二是數(shù)字化技術(shù)與綠色金融的融合。以碳金融為例，基于區(qū)塊鏈等數(shù)字化技術(shù)的碳核算體系日益完善，我國已建成全球最大的碳因子庫，并形成極為簡便的碳中和數(shù)字化工具，大大降低了綠色金融的項目成本。三是綠色金融信息披露水平大幅提高。跟蹤研究顯示，上市公司和金融機構(gòu)正在大力接納ESG報告披露理念，并在此基礎(chǔ)上提升和完善企業(yè)和金融機構(gòu)的環(huán)境信息披露能力和水平，為綠色金融市場的長遠發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。