400-6171-355400-6171-3552022年，市場供需失衡、鋼材價格下跌、成本壓力上行，整個鋼鐵行業普遍承壓。進入2023年，鋼鐵行業的頹勢仍沒有明顯改觀。
產能過剩、需求不足、原料下跌、限產疑云、經濟衰退、地緣沖突、加息再續等諸多因素造成了鋼價暴跌。
1、產能過剩
據不完全統計，截至7月18日，已有24家上市鋼企公布2023年上半年業績預告，其中20家鋼企預減，4家預增。在業績預減的20家鋼企中，3家增虧、8家首虧、1家減虧、1家續虧。業內人士指出，產能過剩是造成行業虧損的主要原因。
2023年，我國的鋼產量不斷攀升，國家統計局數據顯示：1-7月，中國粗鋼產量62651萬噸，同比增長2.5%；生鐵產量52892萬噸，同比增長3.5%；鋼材產量78900萬噸，同比增長5.4%。鋼產量高于消費量的現實，令鋼鐵企業的庫存均高于去年同期，進而帶來了鋼價的下滑。
2、需求不足
鋼材需求直接對標地產、基建投資，地產新開工的失速，是鋼材需求，特別是螺紋鋼需求缺失的最主要方面。中鋼網首席分析師李廣波表示，產能過剩、美聯儲進入加息周期、全球經濟增長放緩等，都是造成當前鋼鐵市場形勢異常嚴峻原因。但是，最主要原因還是房地產行業的大幅萎縮。
駱鐵軍介紹說，當前鋼鐵市場不太可能如2008年及2015年后迎來新一輪上升走勢。從房地產市場震蕩下行拐點顯現、出口導致鋼材間接出口下降、財政貨幣政策邊際效應減弱三方面分析，粗鋼消費量、產量難以再創新高。并且，房地產是影響鋼鐵需求的關鍵變量，螺紋鋼是影響鋼材總體價格走勢的標桿。如全行業不進行有效的產量控制，未來鋼鐵行業可能在微利邊緣徘徊，甚至出現大面積虧損。
3、原料下跌
鋼材的生產離不開鐵礦石等原材料，而鐵礦石價格在去年一度暴漲。但在今年上半年，伴隨著下游需求低迷，鐵礦石價格一路下滑，這對鋼價也產生了負面影響。今年以來，在市場供需基本面沒有發生大的變化情況下，鐵礦石價格連續三個月上漲，3月份一度達到117.70美元/噸，比去年末上漲近30%，鐵礦石部分品種甚至飆升至130美元/噸。
市場近期關于2023年鋼鐵行業限產消息不斷。有報道稱，國家發改委一直在與省級政府溝通，以推行鋼鐵產量削減。但是，僅有云南一個省份向生產商傳達了此類措施，而該省的全年生產目標為持平或降低。高盛估計，如果這些平控措施在全國范圍內得以擴散，這將意味著今年下半年粗鋼產量與上半年相比將減少約5000萬噸，從而導致鐵礦石需求減少6500萬噸。
4、限產疑云
今年以來，鋼鐵產量的高位運行，對鋼價形成了明顯的壓制。在“供強需弱”的市場環境下，近期“路邊社”的限產消息一輪接一輪，對于出臺“平控”政策的呼聲也越來越大。
近年來，限產，尤其是政策性限產，似乎變得越來越少。市場近期關于2023年鋼鐵行業限產消息不斷。據SMM調研，華東部分鋼廠已經收到口頭通知，要求產量不超2022年。
據SMM測算，若2023年粗鋼產量同比不增，則下半年7-12月，國內粗鋼日均產量上限為262萬噸，同比下降1.78%，環比6月下降13.69%，下半年粗鋼產量環比上半年需減少5332萬噸，降幅9.95%；倘若2023年粗鋼產量要求按2021年產量壓減4000萬噸，則7-12月，國內粗鋼日均產量上限為248萬噸，同比下降6.91%，環比6月下降18.19%，下半年粗鋼產量環比上半年需減少7849萬噸，降幅14.65%。
5、經濟衰退
據新華社報道，世界銀行6月6日發布一期《全球經濟展望》報告，預計2023年全球經濟將增長2.1%，較1月預測上調0.4個百分點，但仍低于2022年的3.1%。從全球來看，全球經濟仍然面臨多重風險，發達經濟體的核心通脹率下降仍較緩慢，貨幣政策仍維持緊縮態勢，金融市場環境不確定性升高。地緣政治沖突持續，這些因素仍在持續拖累全球經濟復蘇的步伐。
在全球經濟不景氣的背景下，中國也無法獨善其身。中國社會科學院經濟研究所認為，當前中國經濟面臨著需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的三重壓力。全球經濟增速的放緩是當前影響中國經濟的重要因素之一。隨著全球貿易摩擦的不斷加劇，許多國家的經濟增長進入下行通道，這對中國的出口市場造成了一定的沖擊。特別是一些發達國家和主要的貿易伙伴，經濟增長放緩對中國經濟出口增長的影響更加明顯。
6、地緣沖突
近期以來全球最大的地緣政治關系變化就是俄烏沖突。自去年2月底全面爆發以來，已過去整整一年半的時間，全球的經濟、物價水平與供應鏈均遭到沖擊。地緣沖突外溢與新冠疫情的持久影響，讓許多發展中國家不成比例地承受了更大的壓力，有關物價飆漲、物資緊缺、民眾生活困頓的報道不斷見諸報端。
俄烏沖突沖擊全球供應鏈最直觀的領域是能源和糧食。《華爾街日報》報道提到，俄烏沖突擾亂了糧食、石油、天然氣的出口流動，加劇了全球通貨膨脹。
7、加息再續
7月26日，美國聯邦儲備委員會結束為期兩天的貨幣政策會議，宣布加息25個基點，將聯邦基金利率目標區間上調到5.25%-5.50%，達到22年來的最高水平，符合市場此前預期。自去年開啟加息周期以來，美聯儲已累計加息11次，累計加息幅度達525個基點，聯邦基金利率也從0%-0.25%上升至5.25%-5.50%。
就在美聯儲宣布加息的前一天，此前曾因存款流失而引發股價大跌的美國太平洋西部銀行宣布將被規模更小的加利福尼亞銀行收購。這是繼3月硅谷銀行、簽名銀行關門，5月初第一共和銀行關閉之后，美聯儲激進加息給銀行業帶來震蕩的又一例證。
美聯儲本輪激進加息使美國國債收益率上升、美元走強，促使國際資本從新興市場大規模流向美國以追逐更高回報，許多國家的金融市場因此遭受猛烈沖擊。專家指出，持續加息導致美國經濟增長放緩、金融系統壓力增大，原本就沉重的債務負擔進一步加劇，這將給全球經濟帶來負面外溢效應。此外，美聯儲大幅加息還推升了新興市場和發展中經濟體的償債成本，加劇其資本外流風險，進而導致全球金融市場動蕩、經濟下行風險增大。
總體而言，鋼材價格暴跌的原因是多方面的。對于未來的行情走勢，市場信心依然不足，未來能否止跌還是一個未知數。最近一段時間以來，四川、湖北、山西等地鋼貿界爆雷聲不斷。據知情人士不完全統計，近年來因各類因素導致的鋼材款項損失高達三億元以上。與此同時，河北、四川、湖北、山西、江蘇等產鋼大省的相關行業協會紛紛印發關于鋼材貿易的警示性通知。
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